Modelo genérico do setor. Esta companhia está no universo, não na
carteira: a estrutura abaixo é a típica de Emp. Adm. Part. - Const. Civil, Mat. Const. e Decoração, não uma análise dela.
Serve para enquadrar os números — a tese específica e o driver físico exigem a
planilha de RI da companhia, ainda não mapeada.
Receita = VGV vendido × evolução de obra (PoC)
Atenção: Receita é reconhecida por evolução de obra, não por venda. IR pelo RET incide sobre receita, não sobre lucro.
Grade de dados
série reportada pela companhia, agrupada pelo papel no modelo
Linha
4T2019
1T2020
2T2020
3T2020
4T2020
1T2021
2T2021
3T2021
4T2021
1T2022
2T2022
3T2022
4T2022
1T2023
2T2023
3T2023
4T2023
1T2024
2T2024
3T2024
4T2024
1T2025
2T2025
3T2025
4T2025
1T2026
2T2026
ReceitaTotal e composição
Receita líquidaBRL
—
R$ 134,2 mi
R$ 187,6 mi
R$ 111,7 mi
R$ 147,9 mi
R$ 165,0 mi
R$ 183,5 mi
R$ 186,6 mi
R$ 236,6 mi
R$ 207,0 mi
R$ 304,9 mi
R$ 306,4 mi
R$ 211,2 mi
R$ 299,0 mi
R$ 241,7 mi
R$ 258,6 mi
R$ 384,4 mi
R$ 245,1 mi
R$ 140,8 mi
R$ 245,6 mi
R$ 397,5 mi
R$ 225,2 mi
R$ 338,0 mi
R$ 243,6 mi
R$ 310,6 mi
R$ 320,5 mi
R$ 271,1 mi
ResultadoDa receita ao lucro
Custo dos produtos/serviços vendidosBRL
—
-R$ 102,0 mi
-R$ 145,8 mi
-R$ 78,8 mi
-R$ 124,8 mi
-R$ 125,3 mi
-R$ 140,9 mi
-R$ 137,7 mi
-R$ 182,9 mi
-R$ 146,8 mi
-R$ 241,1 mi
-R$ 235,1 mi
-R$ 171,7 mi
-R$ 247,9 mi
-R$ 190,8 mi
-R$ 220,5 mi
-R$ 280,8 mi
-R$ 191,0 mi
-R$ 135,2 mi
-R$ 178,4 mi
-R$ 300,9 mi
-R$ 174,3 mi
-R$ 248,6 mi
-R$ 182,2 mi
-R$ 239,9 mi
-R$ 242,6 mi
-R$ 204,0 mi
Lucro brutoBRL
—
R$ 32,3 mi
R$ 41,8 mi
R$ 32,9 mi
R$ 23,1 mi
R$ 39,7 mi
R$ 42,6 mi
R$ 48,9 mi
R$ 53,8 mi
R$ 60,2 mi
R$ 63,8 mi
R$ 71,4 mi
R$ 39,5 mi
R$ 51,1 mi
R$ 50,9 mi
R$ 38,2 mi
R$ 103,6 mi
R$ 54,1 mi
R$ 5,6 mi
R$ 67,2 mi
R$ 96,6 mi
R$ 50,9 mi
R$ 89,4 mi
R$ 61,4 mi
R$ 70,7 mi
R$ 77,8 mi
R$ 67,2 mi
Despesas operacionaisBRL
—
-R$ 22,7 mi
-R$ 14,1 mi
-R$ 21,2 mi
-R$ 17,4 mi
-R$ 21,9 mi
-R$ 32,1 mi
-R$ 36,4 mi
-R$ 33,7 mi
-R$ 34,5 mi
-R$ 43,1 mi
-R$ 49,5 mi
-R$ 35,1 mi
-R$ 34,1 mi
-R$ 39,1 mi
-R$ 34,2 mi
-R$ 39,7 mi
-R$ 30,5 mi
-R$ 43,3 mi
-R$ 30,2 mi
-R$ 42,0 mi
-R$ 43,2 mi
-R$ 55,1 mi
-R$ 41,7 mi
-R$ 31,7 mi
-R$ 47,1 mi
-R$ 29,4 mi
Depreciação e amortizaçãoBRL
R$ 3,0 mi
R$ 593 mil
-R$ 2,1 mi
R$ 3,3 mi
R$ 1,1 mi
R$ 1,1 mi
R$ 621 mil
R$ 1,4 mi
R$ 1,6 mi
R$ 970 mil
R$ 940 mil
R$ 906 mil
R$ 1,1 mi
R$ 1,1 mi
R$ 1,0 mi
R$ 1,3 mi
R$ 1,2 mi
R$ 1,1 mi
R$ 1,0 mi
R$ 997 mil
R$ 1,0 mi
R$ 862 mil
R$ 965 mil
R$ 1,0 mi
R$ 1,5 mi
R$ 1,6 mi
R$ 1,8 mi
EBITBRL
—
R$ 9,6 mi
R$ 27,7 mi
R$ 11,7 mi
R$ 5,6 mi
R$ 17,8 mi
R$ 10,5 mi
R$ 12,5 mi
R$ 20,1 mi
R$ 25,7 mi
R$ 20,8 mi
R$ 21,8 mi
R$ 4,4 mi
R$ 17,0 mi
R$ 11,8 mi
R$ 4,0 mi
R$ 63,9 mi
R$ 23,6 mi
-R$ 37,6 mi
R$ 37,0 mi
R$ 54,5 mi
R$ 7,7 mi
R$ 34,3 mi
R$ 19,7 mi
R$ 39,0 mi
R$ 30,7 mi
R$ 37,7 mi
Resultado financeiro líquidoBRL
—
R$ 2,6 mi
R$ 4,8 mi
R$ 1,8 mi
R$ 6,1 mi
R$ 5,8 mi
R$ 5,2 mi
R$ 12,4 mi
R$ 15,6 mi
R$ 17,9 mi
R$ 24,3 mi
R$ 15,7 mi
R$ 18,0 mi
R$ 16,5 mi
R$ 23,9 mi
R$ 22,0 mi
R$ 23,2 mi
R$ 24,2 mi
R$ 20,4 mi
R$ 21,0 mi
R$ 21,4 mi
R$ 20,6 mi
R$ 26,6 mi
R$ 22,5 mi
R$ 13,7 mi
R$ 13,0 mi
R$ 20,4 mi
Resultado antes dos impostos (LAIR)BRL
—
R$ 12,2 mi
R$ 32,6 mi
R$ 13,5 mi
R$ 11,8 mi
R$ 23,6 mi
R$ 15,7 mi
R$ 24,9 mi
R$ 35,7 mi
R$ 43,7 mi
R$ 45,1 mi
R$ 37,5 mi
R$ 22,4 mi
R$ 33,5 mi
R$ 35,7 mi
R$ 26,1 mi
R$ 87,0 mi
R$ 47,9 mi
-R$ 17,3 mi
R$ 57,9 mi
R$ 75,9 mi
R$ 28,3 mi
R$ 60,9 mi
R$ 42,2 mi
R$ 52,7 mi
R$ 43,7 mi
R$ 58,2 mi
IR e CSLLBRL
—
-R$ 2,4 mi
-R$ 4,3 mi
-R$ 2,8 mi
-R$ 3,3 mi
-R$ 2,7 mi
-R$ 3,3 mi
-R$ 3,5 mi
-R$ 4,0 mi
-R$ 3,2 mi
-R$ 6,3 mi
-R$ 6,4 mi
-R$ 7,2 mi
-R$ 6,4 mi
-R$ 7,7 mi
-R$ 6,1 mi
-R$ 10,1 mi
-R$ 5,5 mi
-R$ 6,6 mi
-R$ 5,8 mi
-R$ 9,8 mi
-R$ 7,1 mi
-R$ 10,8 mi
-R$ 6,3 mi
-R$ 9,9 mi
-R$ 7,7 mi
-R$ 7,8 mi
Lucro líquidoBRL
—
R$ 9,7 mi
R$ 28,3 mi
R$ 10,7 mi
R$ 8,4 mi
R$ 20,9 mi
R$ 12,4 mi
R$ 21,4 mi
R$ 31,7 mi
R$ 40,4 mi
R$ 38,9 mi
R$ 31,1 mi
R$ 15,2 mi
R$ 27,1 mi
R$ 28,0 mi
R$ 19,9 mi
R$ 77,0 mi
R$ 42,4 mi
-R$ 23,9 mi
R$ 52,2 mi
R$ 66,1 mi
R$ 21,2 mi
R$ 50,2 mi
R$ 35,9 mi
R$ 42,8 mi
R$ 36,0 mi
R$ 50,3 mi
CapexBRL
-R$ 3,3 mi
-R$ 420 mil
R$ 2,6 mi
-R$ 2,3 mi
-R$ 1,3 mi
-R$ 653 mil
-R$ 742 mil
-R$ 5,5 mi
-R$ 5,8 mi
-R$ 1,2 mi
-R$ 417 mil
-R$ 545 mil
-R$ 411 mil
-R$ 1,1 mi
-R$ 370 mil
-R$ 954 mil
R$ 484 mil
-R$ 3,4 mi
-R$ 477 mil
-R$ 550 mil
R$ 25 mil
-R$ 940 mil
-R$ 1,3 mi
-R$ 3,0 mi
R$ 1,2 mi
-R$ 2,5 mi
-R$ 8,9 mi
Fluxo de caixa operacionalBRL
R$ 36,8 mi
-R$ 10,6 mi
R$ 110,7 mi
R$ 47,0 mi
R$ 35,6 mi
-R$ 613 mil
-R$ 25,8 mi
-R$ 74,3 mi
-R$ 35,6 mi
-R$ 38,3 mi
-R$ 7,0 mi
-R$ 70,4 mi
-R$ 13,1 mi
R$ 7,7 mi
-R$ 23,9 mi
R$ 13,2 mi
-R$ 12,3 mi
R$ 78,3 mi
R$ 68,2 mi
-R$ 29,3 mi
R$ 2,3 mi
R$ 69,2 mi
-R$ 8,4 mi
-R$ 63,1 mi
-R$ 135,3 mi
-R$ 30,2 mi
-R$ 10,8 mi
Patrimônio e estrutura
CaixaBRL
R$ 9,2 mi
R$ 36,7 mi
R$ 8,3 mi
R$ 6,4 mi
R$ 6,5 mi
R$ 60,6 mi
R$ 51,5 mi
R$ 36,1 mi
R$ 16,1 mi
R$ 8,9 mi
R$ 8,5 mi
R$ 8,9 mi
R$ 16,1 mi
R$ 17,0 mi
R$ 2,1 mi
R$ 5,6 mi
R$ 1,6 mi
R$ 1,0 mi
R$ 812 mil
R$ 3,7 mi
R$ 5,1 mi
R$ 1,6 mi
R$ 1,7 mi
R$ 33,8 mi
R$ 5,6 mi
R$ 11,9 mi
R$ 56,3 mi
Ativo totalBRL
R$ 1,2 bi
R$ 1,3 bi
R$ 1,5 bi
R$ 2,0 bi
R$ 1,8 bi
R$ 1,8 bi
R$ 1,8 bi
R$ 2,0 bi
R$ 2,0 bi
R$ 2,0 bi
R$ 2,1 bi
R$ 2,2 bi
R$ 2,3 bi
R$ 2,3 bi
R$ 2,4 bi
R$ 2,4 bi
R$ 2,4 bi
R$ 2,5 bi
R$ 2,5 bi
R$ 2,5 bi
R$ 2,6 bi
R$ 2,5 bi
R$ 2,6 bi
R$ 2,7 bi
R$ 2,7 bi
R$ 2,8 bi
R$ 2,9 bi
Dívida bruta (empréstimos e financiamentos)BRL
R$ 257,2 mi
R$ 279,2 mi
R$ 271,9 mi
R$ 268,0 mi
R$ 79,2 mi
R$ 73,4 mi
R$ 67,1 mi
R$ 35,0 mi
R$ 12,4 mi
R$ 28,9 mi
R$ 88,5 mi
R$ 136,8 mi
R$ 165,0 mi
R$ 185,8 mi
R$ 238,6 mi
R$ 282,2 mi
R$ 285,3 mi
R$ 288,5 mi
R$ 320,9 mi
R$ 343,8 mi
R$ 360,3 mi
R$ 349,7 mi
R$ 439,0 mi
R$ 515,2 mi
R$ 604,5 mi
R$ 702,4 mi
R$ 818,3 mi
Patrimônio líquidoBRL
R$ 500,4 mi
R$ 579,6 mi
R$ 619,8 mi
R$ 1,2 bi
R$ 1,2 bi
R$ 1,2 bi
R$ 1,2 bi
R$ 1,2 bi
R$ 1,2 bi
R$ 1,2 bi
R$ 1,3 bi
R$ 1,3 bi
R$ 1,3 bi
R$ 1,3 bi
R$ 1,3 bi
R$ 1,3 bi
R$ 1,3 bi
R$ 1,4 bi
R$ 1,3 bi
R$ 1,3 bi
R$ 1,4 bi
R$ 1,2 bi
R$ 1,2 bi
R$ 1,2 bi
R$ 1,2 bi
R$ 1,2 bi
R$ 1,2 bi
Ponte até o lucro estrutura do modelo
Receita
ponto de partida
−
Custo (terreno + construção)
reconhecido no ritmo da obra
=
Lucro bruto
conferir contra a margem do backlog
−
Despesas comerciais
seguem LANÇAMENTO, não receita
−
G&A
=
EBITDA
−
IR pelo RET
~4% da RECEITA, não 34% do lucro
=
Lucro líquido
Insumos externos o que falta ingerir
Nenhum. O modelo fecha com o que a própria companhia publica.
Esta tela mostra o modelo; a série crua e o contraponto auditado da CVM estão em
/analise/MELK3.
As linhas marcadas como razão derivada não são publicadas pela companhia — são
calculadas aqui a partir de duas linhas que ela publica, e a fórmula está no rótulo.