Modelo genérico do setor. Esta companhia está no universo, não na
carteira: a estrutura abaixo é a típica de Energia Elétrica, não uma análise dela.
Serve para enquadrar os números — a tese específica e o driver físico exigem a
planilha de RI da companhia, ainda não mapeada.
Receita = volume faturado × tarifa regulada
Atenção: Tarifa é decisão regulatória, não de mercado — a projeção depende mais do ciclo de revisão tarifária que da demanda.
Grade de dados
série reportada pela companhia, agrupada pelo papel no modelo
Linha
4T2020
1T2021
2T2021
3T2021
4T2021
1T2022
2T2022
3T2022
4T2022
1T2023
2T2023
3T2023
4T2023
1T2024
2T2024
3T2024
4T2024
1T2025
2T2025
3T2025
1T2026
2T2026
ReceitaTotal e composição
Receita líquidaBRL
—
R$ 532 mil
R$ 709 mil
R$ 751 mil
R$ 562 mil
R$ 16,4 mi
R$ 17,7 mi
R$ 19,1 mi
R$ 16,8 mi
R$ 33,3 mi
R$ 30,1 mi
R$ 31,8 mi
R$ 32,4 mi
R$ 34,7 mi
R$ 28,1 mi
R$ 67,5 mi
R$ 65,7 mi
R$ 54,4 mi
R$ 46,5 mi
R$ 56,8 mi
R$ 6,0 mi
R$ 0
ResultadoDa receita ao lucro
Custo dos produtos/serviços vendidosBRL
—
R$ 0
R$ 0
R$ 0
-R$ 1,7 mi
-R$ 9,6 mi
-R$ 12,7 mi
-R$ 14,4 mi
-R$ 8,3 mi
-R$ 18,5 mi
-R$ 25,0 mi
-R$ 27,3 mi
-R$ 27,1 mi
-R$ 30,2 mi
-R$ 40,3 mi
-R$ 46,3 mi
-R$ 88,9 mi
-R$ 39,0 mi
-R$ 38,2 mi
-R$ 54,7 mi
-R$ 11,5 mi
-R$ 32,7 mi
Lucro brutoBRL
—
R$ 532 mil
R$ 709 mil
R$ 751 mil
-R$ 1,2 mi
R$ 6,9 mi
R$ 4,9 mi
R$ 4,7 mi
R$ 8,6 mi
R$ 14,8 mi
R$ 5,1 mi
R$ 4,5 mi
R$ 5,3 mi
R$ 4,5 mi
-R$ 12,3 mi
R$ 21,2 mi
-R$ 23,2 mi
R$ 15,4 mi
R$ 8,2 mi
R$ 2,1 mi
-R$ 5,6 mi
-R$ 32,7 mi
Despesas operacionaisBRL
—
-R$ 3,2 mi
-R$ 4,5 mi
-R$ 16,6 mi
-R$ 17,0 mi
-R$ 12,7 mi
-R$ 11,9 mi
-R$ 11,8 mi
-R$ 18,4 mi
-R$ 12,0 mi
-R$ 13,3 mi
-R$ 13,0 mi
R$ 1,8 mi
-R$ 7,0 mi
-R$ 11,3 mi
-R$ 10,5 mi
-R$ 150,3 mi
-R$ 20,3 mi
-R$ 16,1 mi
-R$ 16,1 mi
-R$ 13,5 mi
R$ 11,0 mi
EBITBRL
—
-R$ 2,7 mi
-R$ 3,8 mi
-R$ 15,9 mi
-R$ 18,2 mi
-R$ 5,8 mi
-R$ 6,9 mi
-R$ 7,1 mi
-R$ 9,8 mi
R$ 2,8 mi
-R$ 8,2 mi
-R$ 8,5 mi
R$ 7,1 mi
-R$ 2,5 mi
-R$ 23,6 mi
R$ 10,7 mi
-R$ 173,5 mi
-R$ 4,9 mi
-R$ 7,8 mi
-R$ 14,0 mi
-R$ 19,1 mi
-R$ 21,7 mi
Resultado financeiro líquidoBRL
—
-R$ 4,4 mi
-R$ 5,8 mi
R$ 8,1 mi
R$ 3,0 mi
R$ 4,1 mi
-R$ 6,1 mi
-R$ 3,7 mi
-R$ 38,3 mi
-R$ 33,5 mi
-R$ 26,8 mi
-R$ 25,9 mi
-R$ 29,6 mi
-R$ 42,4 mi
-R$ 60,5 mi
-R$ 66,4 mi
-R$ 92,0 mi
-R$ 65,9 mi
-R$ 38,5 mi
-R$ 63,2 mi
-R$ 85,0 mi
-R$ 69,0 mi
Resultado antes dos impostos (LAIR)BRL
—
-R$ 7,1 mi
-R$ 9,7 mi
-R$ 7,8 mi
-R$ 15,2 mi
-R$ 1,7 mi
-R$ 13,0 mi
-R$ 10,8 mi
-R$ 48,2 mi
-R$ 30,6 mi
-R$ 34,9 mi
-R$ 34,4 mi
-R$ 22,5 mi
-R$ 44,9 mi
-R$ 84,1 mi
-R$ 55,7 mi
-R$ 265,5 mi
-R$ 70,7 mi
-R$ 46,3 mi
-R$ 77,1 mi
-R$ 104,1 mi
-R$ 90,7 mi
IR e CSLLBRL
—
-R$ 45 mil
-R$ 68 mil
-R$ 2,3 mi
-R$ 1,0 mi
-R$ 901 mil
-R$ 2,4 mi
-R$ 5,7 mi
-R$ 5,0 mi
-R$ 6,7 mi
-R$ 1,6 mi
-R$ 4,0 mi
-R$ 2,4 mi
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
-R$ 3 mil
R$ 0
Lucro líquidoBRL
—
-R$ 7,1 mi
-R$ 9,7 mi
-R$ 10,1 mi
-R$ 16,3 mi
-R$ 2,6 mi
-R$ 15,4 mi
-R$ 16,6 mi
-R$ 53,1 mi
-R$ 37,3 mi
-R$ 36,5 mi
-R$ 38,4 mi
-R$ 24,9 mi
-R$ 44,9 mi
-R$ 84,1 mi
-R$ 55,7 mi
-R$ 265,5 mi
-R$ 70,7 mi
-R$ 46,3 mi
-R$ 77,1 mi
-R$ 104,1 mi
-R$ 90,7 mi
CapexBRL
-R$ 79,3 mi
-R$ 44,3 mi
-R$ 105,5 mi
-R$ 62,6 mi
R$ 0
-R$ 123,2 mi
-R$ 65,1 mi
-R$ 83,5 mi
-R$ 244,2 mi
-R$ 315,4 mi
-R$ 126,1 mi
-R$ 159,9 mi
-R$ 98,6 mi
-R$ 49 mil
-R$ 67,7 mi
-R$ 61,3 mi
R$ 74,1 mi
R$ 0
-R$ 3,9 mi
-R$ 8,6 mi
-R$ 2,0 mi
-R$ 24,3 mi
Fluxo de caixa operacionalBRL
R$ 23,5 mi
R$ 16,4 mi
R$ 69,2 mi
-R$ 86,4 mi
R$ 0
R$ 90,7 mi
-R$ 57,7 mi
R$ 7,6 mi
R$ 39,4 mi
R$ 96,5 mi
-R$ 175,3 mi
R$ 32,3 mi
R$ 62,0 mi
R$ 72,0 mi
R$ 29,0 mi
R$ 55,5 mi
-R$ 26,0 mi
R$ 33,7 mi
R$ 19,4 mi
R$ 21,7 mi
-R$ 3,3 mi
R$ 27,8 mi
Patrimônio e estrutura
CaixaBRL
R$ 21,2 mi
R$ 644 mil
R$ 109 mil
R$ 286,0 mi
R$ 193,3 mi
R$ 474,1 mi
R$ 336,6 mi
R$ 267,4 mi
R$ 404,8 mi
R$ 177,9 mi
R$ 166,7 mi
R$ 34,3 mi
R$ 6,5 mi
R$ 2,7 mi
R$ 3,9 mi
R$ 8,2 mi
R$ 6,1 mi
R$ 15,5 mi
R$ 15,2 mi
R$ 5,7 mi
R$ 97 mil
R$ 605 mil
Ativo totalBRL
R$ 168,3 mi
R$ 186,4 mi
R$ 318,5 mi
R$ 776,0 mi
R$ 768,3 mi
R$ 1,1 bi
R$ 1,2 bi
R$ 1,2 bi
R$ 1,6 bi
R$ 1,7 bi
R$ 1,9 bi
R$ 1,9 bi
R$ 2,0 bi
R$ 2,1 bi
R$ 2,1 bi
R$ 2,1 bi
R$ 2,0 bi
R$ 2,0 bi
R$ 1,9 bi
R$ 1,9 bi
R$ 1,2 bi
R$ 1,3 bi
Dívida bruta (empréstimos e financiamentos)BRL
R$ 107,4 mi
R$ 111,1 mi
R$ 184,3 mi
R$ 677,5 mi
R$ 713,5 mi
R$ 1,0 bi
R$ 1,1 bi
R$ 1,1 bi
R$ 1,5 bi
R$ 1,5 bi
R$ 1,9 bi
R$ 1,9 bi
R$ 1,9 bi
R$ 2,0 bi
R$ 2,0 bi
R$ 2,1 bi
R$ 2,1 bi
R$ 2,1 bi
R$ 2,2 bi
R$ 1,6 bi
R$ 1,3 bi
R$ 1,4 bi
Patrimônio líquidoBRL
-R$ 870 mil
-R$ 10 mil
-R$ 9,8 mi
-R$ 17,0 mi
-R$ 36,1 mi
-R$ 38,6 mi
-R$ 54,1 mi
-R$ 70,6 mi
-R$ 123,8 mi
-R$ 161,1 mi
-R$ 197,7 mi
-R$ 236,0 mi
-R$ 261,0 mi
-R$ 305,9 mi
-R$ 390,0 mi
-R$ 439,3 mi
-R$ 711,2 mi
-R$ 782,0 mi
-R$ 828,3 mi
-R$ 905,4 mi
-R$ 1,4 bi
-R$ 1,5 bi
Ponte até o lucro estrutura do modelo
Receita
ponto de partida
−
Custo do serviço (energia comprada, encargos, transmissão)
=
Lucro bruto
−
Despesas operacionais
=
EBITDA
−
Depreciação
base de ativos regulatória, alta e previsível
+
Resultado financeiro
setor alavancado por natureza
−
IR e CSLL
=
Lucro líquido
Insumos externos o que falta ingerir
Nenhum. O modelo fecha com o que a própria companhia publica.
Esta tela mostra o modelo; a série crua e o contraponto auditado da CVM estão em
/analise/RIOS3.
As linhas marcadas como razão derivada não são publicadas pela companhia — são
calculadas aqui a partir de duas linhas que ela publica, e a fórmula está no rótulo.