Modelo genérico do setor. Esta companhia está no universo, não na
carteira: a estrutura abaixo é a típica de Emp. Adm. Part. - Petróleo e Gás, não uma análise dela.
Serve para enquadrar os números — a tese específica e o driver físico exigem a
planilha de RI da companhia, ainda não mapeada.
Receita = volume faturado × tarifa regulada
Atenção: Tarifa é decisão regulatória, não de mercado — a projeção depende mais do ciclo de revisão tarifária que da demanda.
Grade de dados
série reportada pela companhia, agrupada pelo papel no modelo
Linha
4T2010
1T2011
2T2011
3T2011
4T2011
1T2012
2T2012
3T2012
4T2012
1T2013
2T2013
3T2013
4T2013
1T2014
2T2014
3T2014
4T2014
1T2015
2T2015
3T2015
4T2015
1T2016
2T2016
3T2016
4T2016
1T2017
2T2017
3T2017
4T2017
1T2018
2T2018
3T2018
ReceitaTotal e composição
Receita líquidaBRL
—
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 150,7 mi
R$ 174,7 mi
R$ 289,4 mi
R$ 234,4 mi
R$ 172,1 mi
R$ 174,1 mi
R$ 220,8 mi
R$ 293,0 mi
R$ 0
-R$ 513,8 mi
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
ResultadoDa receita ao lucro
Custo dos produtos/serviços vendidosBRL
—
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
-R$ 136,4 mi
-R$ 118,4 mi
-R$ 182,8 mi
-R$ 159,4 mi
-R$ 111,7 mi
-R$ 87,8 mi
-R$ 150,3 mi
-R$ 211,3 mi
R$ 0
R$ 361,7 mi
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
Lucro brutoBRL
—
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 14,3 mi
R$ 56,3 mi
R$ 106,6 mi
R$ 75,0 mi
R$ 60,4 mi
R$ 86,3 mi
R$ 70,5 mi
R$ 81,7 mi
R$ 0
-R$ 152,1 mi
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
Despesas operacionaisBRL
—
-R$ 75,7 mi
-R$ 129,7 mi
-R$ 129,0 mi
-R$ 399,5 mi
-R$ 202,0 mi
-R$ 189,8 mi
-R$ 417,6 mi
-R$ 354,8 mi
-R$ 1,3 bi
-R$ 4,2 bi
-R$ 1,2 bi
-R$ 9,1 bi
-R$ 6,7 mi
-R$ 363,8 mi
R$ 9,4 bi
-R$ 9,0 bi
-R$ 18,9 mi
-R$ 69,1 mi
-R$ 56,4 mi
-R$ 69,1 mi
-R$ 14,0 mi
R$ 32,1 mi
-R$ 78,0 mi
-R$ 122,3 mi
-R$ 15,1 mi
-R$ 39,9 mi
R$ 421,7 mi
-R$ 3,7 mi
-R$ 866 mil
-R$ 625 mil
-R$ 524 mil
Depreciação e amortizaçãoBRL
—
—
R$ 5,1 mi
R$ 5,6 mi
—
—
R$ 12,8 mi
—
R$ 31,0 mi
R$ 24,2 mi
R$ 61,3 mi
R$ 27,5 mi
R$ 28,4 mi
R$ 8,7 mi
R$ 11,2 mi
R$ 17,6 mi
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
EBITBRL
—
-R$ 75,7 mi
-R$ 129,7 mi
-R$ 129,0 mi
-R$ 399,5 mi
-R$ 202,0 mi
-R$ 189,8 mi
-R$ 403,4 mi
-R$ 298,5 mi
-R$ 1,2 bi
-R$ 4,1 bi
-R$ 1,2 bi
-R$ 9,1 bi
R$ 63,8 mi
-R$ 282,2 mi
R$ 9,4 bi
-R$ 9,2 bi
-R$ 18,9 mi
-R$ 69,1 mi
-R$ 56,4 mi
-R$ 69,1 mi
-R$ 14,0 mi
R$ 32,1 mi
-R$ 78,0 mi
-R$ 122,3 mi
-R$ 15,1 mi
-R$ 39,9 mi
R$ 421,7 mi
-R$ 3,7 mi
-R$ 866 mil
-R$ 625 mil
-R$ 524 mil
Resultado financeiro líquidoBRL
—
R$ 17,9 mi
-R$ 30,2 mi
R$ 138,8 mi
-R$ 120,5 mi
R$ 18,6 mi
-R$ 394,7 mi
-R$ 98,1 mi
-R$ 106,6 mi
-R$ 42,6 mi
-R$ 601,6 mi
-R$ 339,3 mi
-R$ 662,3 mi
R$ 172,5 mi
R$ 611,1 mi
-R$ 6,0 mi
-R$ 788,6 mi
-R$ 10,2 mi
R$ 1,6 mi
-R$ 12,8 mi
-R$ 335 mil
R$ 3,4 mi
R$ 3,4 mi
-R$ 1,9 mi
-R$ 1,6 mi
-R$ 211 mil
-R$ 3,4 mi
R$ 653 mil
-R$ 2,9 mi
-R$ 2,6 mi
-R$ 9,5 mi
-R$ 3,9 mi
Resultado antes dos impostos (LAIR)BRL
—
-R$ 57,8 mi
-R$ 159,9 mi
R$ 9,8 mi
-R$ 520,0 mi
-R$ 183,5 mi
-R$ 584,5 mi
-R$ 501,5 mi
-R$ 405,1 mi
-R$ 1,2 bi
-R$ 4,7 bi
-R$ 1,5 bi
-R$ 9,7 bi
R$ 236,4 mi
R$ 328,9 mi
R$ 9,4 bi
-R$ 9,9 bi
-R$ 29,1 mi
-R$ 67,5 mi
-R$ 69,2 mi
-R$ 69,5 mi
-R$ 10,7 mi
R$ 35,5 mi
-R$ 80,0 mi
-R$ 123,9 mi
-R$ 15,3 mi
-R$ 43,3 mi
R$ 422,4 mi
-R$ 6,6 mi
-R$ 3,5 mi
-R$ 10,1 mi
-R$ 4,4 mi
IR e CSLLBRL
—
R$ 18,7 mi
R$ 47,7 mi
-R$ 35,8 mi
R$ 187,4 mi
R$ 38,7 mi
R$ 185,8 mi
R$ 157,9 mi
R$ 119,4 mi
R$ 424,1 mi
-R$ 17,6 mi
-R$ 599,8 mi
-R$ 70,6 mi
-R$ 23,4 mi
R$ 0
R$ 0
R$ 23,4 mi
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
Lucro líquidoBRL
—
-R$ 39,1 mi
-R$ 112,2 mi
-R$ 26,0 mi
-R$ 332,6 mi
-R$ 144,8 mi
-R$ 398,6 mi
-R$ 343,6 mi
-R$ 285,7 mi
-R$ 804,6 mi
-R$ 4,7 bi
-R$ 2,1 bi
-R$ 9,8 bi
R$ 213,0 mi
R$ 303,4 mi
R$ 9,4 bi
-R$ 5,8 mi
-R$ 29,1 mi
-R$ 67,5 mi
-R$ 69,2 mi
-R$ 69,5 mi
-R$ 10,7 mi
R$ 35,5 mi
-R$ 80,0 mi
-R$ 123,9 mi
-R$ 15,3 mi
-R$ 43,3 mi
R$ 422,4 mi
-R$ 6,6 mi
-R$ 3,5 mi
-R$ 10,1 mi
-R$ 4,4 mi
CapexBRL
—
—
-R$ 42,7 mi
-R$ 94,8 mi
-R$ 122,3 mi
-R$ 90,8 mi
-R$ 2,0 bi
-R$ 1,2 bi
-R$ 1,0 bi
-R$ 578,2 mi
-R$ 652,7 mi
-R$ 814,7 mi
-R$ 375,8 mi
-R$ 463,7 mi
-R$ 232,9 mi
-R$ 614,1 mi
R$ 1,3 bi
—
—
—
R$ 0
—
—
—
R$ 0
—
—
—
R$ 0
—
—
—
Fluxo de caixa operacionalBRL
-R$ 391,9 mi
R$ 7,3 mi
-R$ 448,7 mi
-R$ 41,0 mi
R$ 47,6 mi
-R$ 278,2 mi
R$ 525,9 mi
R$ 411,3 mi
R$ 152,1 mi
-R$ 367,3 mi
-R$ 878,3 mi
R$ 533,2 mi
R$ 216,5 mi
R$ 110,9 mi
-R$ 10,3 mi
-R$ 3,4 bi
-R$ 510,0 mi
-R$ 2,6 mi
-R$ 5,0 mi
-R$ 602 mil
-R$ 887 mil
R$ 10,7 mi
-R$ 2,2 mi
-R$ 1,1 mi
-R$ 1,1 mi
-R$ 925 mil
-R$ 1,4 mi
-R$ 1,7 mi
-R$ 1,5 mi
-R$ 1,0 mi
-R$ 1,2 mi
-R$ 883 mil
Patrimônio e estrutura
CaixaBRL
R$ 4,1 bi
R$ 3,3 bi
R$ 6,3 bi
R$ 6,1 bi
R$ 5,4 bi
R$ 6,6 bi
R$ 5,9 bi
R$ 5,1 bi
R$ 3,4 bi
R$ 2,3 bi
R$ 721,7 mi
R$ 188,8 mi
R$ 26,4 mi
R$ 47,1 mi
R$ 48,1 mi
R$ 75 mil
R$ 195 mil
R$ 366 mil
R$ 99 mil
R$ 220 mil
R$ 59 mil
R$ 81 mil
R$ 374 mil
R$ 125 mil
R$ 65 mil
R$ 376 mil
R$ 169 mil
R$ 331 mil
R$ 898 mil
R$ 140 mil
R$ 2 mil
R$ 2 mil
Ativo totalBRL
R$ 10,0 bi
R$ 10,0 bi
R$ 13,8 bi
R$ 14,7 bi
R$ 14,4 bi
R$ 16,7 bi
R$ 17,2 bi
R$ 17,2 bi
R$ 17,1 bi
R$ 15,9 bi
R$ 12,8 bi
R$ 10,7 bi
R$ 5,4 bi
R$ 4,8 bi
R$ 4,7 bi
R$ 201,2 mi
R$ 128,3 mi
R$ 67,2 mi
R$ 22,9 mi
R$ 23,8 mi
R$ 24,2 mi
R$ 11,9 mi
R$ 13,0 mi
R$ 11,6 mi
R$ 11,3 mi
R$ 11,6 mi
R$ 11,4 mi
R$ 56,8 mi
R$ 45,1 mi
R$ 53,3 mi
R$ 57,3 mi
R$ 57,1 mi
Dívida bruta (empréstimos e financiamentos)BRL
R$ 0
R$ 0
R$ 4,0 bi
R$ 4,8 bi
R$ 4,8 bi
R$ 7,2 bi
R$ 8,0 bi
R$ 8,0 bi
R$ 8,0 bi
R$ 8,0 bi
R$ 8,7 bi
R$ 8,9 bi
R$ 9,5 bi
R$ 9,0 bi
R$ 8,7 bi
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
Patrimônio líquidoBRL
R$ 9,2 bi
R$ 9,2 bi
R$ 9,1 bi
R$ 9,1 bi
R$ 8,9 bi
R$ 8,8 bi
R$ 8,4 bi
R$ 8,0 bi
R$ 7,7 bi
R$ 6,9 bi
R$ 2,2 bi
R$ 113,1 mi
-R$ 9,7 bi
-R$ 9,6 bi
-R$ 9,3 bi
R$ 107,6 mi
R$ 18,5 mi
-R$ 74,3 mi
-R$ 130,0 mi
-R$ 314,6 mi
-R$ 371,9 mi
-R$ 286,2 mi
-R$ 217,3 mi
-R$ 299,1 mi
-R$ 421,4 mi
-R$ 432,2 mi
-R$ 490,7 mi
-R$ 32,8 mi
-R$ 48,7 mi
-R$ 43,2 mi
-R$ 49,1 mi
-R$ 53,9 mi
Ponte até o lucro estrutura do modelo
Receita
ponto de partida
−
Custo do serviço (energia comprada, encargos, transmissão)
=
Lucro bruto
−
Despesas operacionais
=
EBITDA
−
Depreciação
base de ativos regulatória, alta e previsível
+
Resultado financeiro
setor alavancado por natureza
−
IR e CSLL
=
Lucro líquido
Insumos externos o que falta ingerir
Nenhum. O modelo fecha com o que a própria companhia publica.
Esta tela mostra o modelo; a série crua e o contraponto auditado da CVM estão em
/analise/OGXP3.
As linhas marcadas como razão derivada não são publicadas pela companhia — são
calculadas aqui a partir de duas linhas que ela publica, e a fórmula está no rótulo.