Modelo genérico do setor. Esta companhia está no universo, não na
carteira: a estrutura abaixo é a típica de Construção Civil, Mat. Constr. e Decoração, não uma análise dela.
Serve para enquadrar os números — a tese específica e o driver físico exigem a
planilha de RI da companhia, ainda não mapeada.
Receita = VGV vendido × evolução de obra (PoC)
Atenção: Receita é reconhecida por evolução de obra, não por venda. IR pelo RET incide sobre receita, não sobre lucro.
Grade de dados
série reportada pela companhia, agrupada pelo papel no modelo
Linha
4T2010
1T2011
2T2011
3T2011
4T2011
1T2012
2T2012
3T2012
4T2012
1T2013
2T2013
3T2013
4T2013
1T2014
2T2014
3T2014
4T2014
1T2015
2T2015
3T2015
4T2015
1T2016
2T2016
3T2016
4T2016
1T2017
2T2017
3T2017
4T2017
1T2018
2T2018
3T2018
4T2018
ReceitaTotal e composição
Receita líquidaBRL
—
R$ 2,5 mi
R$ 2,8 mi
R$ 5,3 mi
R$ 4,1 mi
R$ 3,6 mi
R$ 3,4 mi
R$ 3,9 mi
R$ 4,5 mi
R$ 2,7 mi
R$ 0
R$ 4,6 mi
R$ 8,9 mi
R$ 3,5 mi
R$ 3,0 mi
R$ 2,8 mi
R$ 3,0 mi
R$ 3,1 mi
R$ 1,9 mi
R$ 643 mil
R$ 304 mil
R$ 14 mil
R$ 0
R$ 279 mil
R$ 0
R$ 47 mil
R$ 6 mil
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 266 mil
R$ 156 mil
R$ 25 mil
ResultadoDa receita ao lucro
Custo dos produtos/serviços vendidosBRL
—
-R$ 1,6 mi
-R$ 1,9 mi
-R$ 3,2 mi
-R$ 2,7 mi
-R$ 2,6 mi
-R$ 3,0 mi
-R$ 3,5 mi
-R$ 3,6 mi
-R$ 3,0 mi
R$ 0
-R$ 3,9 mi
-R$ 5,3 mi
-R$ 2,6 mi
-R$ 2,6 mi
-R$ 2,1 mi
-R$ 2,1 mi
-R$ 2,1 mi
-R$ 1,5 mi
-R$ 946 mil
-R$ 394 mil
-R$ 315 mil
-R$ 72 mil
-R$ 10 mil
-R$ 220 mil
-R$ 10 mil
-R$ 2 mil
R$ 0
R$ 0
R$ 0
-R$ 10 mil
-R$ 7 mil
R$ 10 mil
Lucro brutoBRL
—
R$ 847 mil
R$ 846 mil
R$ 2,1 mi
R$ 1,5 mi
R$ 947 mil
R$ 445 mil
R$ 434 mil
R$ 862 mil
-R$ 276 mil
R$ 0
R$ 714 mil
R$ 3,5 mi
R$ 911 mil
R$ 322 mil
R$ 726 mil
R$ 938 mil
R$ 1,1 mi
R$ 406 mil
-R$ 303 mil
-R$ 90 mil
-R$ 301 mil
-R$ 72 mil
R$ 269 mil
-R$ 220 mil
R$ 37 mil
R$ 4 mil
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 256 mil
R$ 149 mil
R$ 35 mil
Despesas operacionaisBRL
—
-R$ 2,8 mi
-R$ 656 mil
R$ 35,1 mi
-R$ 28,6 mi
-R$ 2,3 mi
-R$ 1,8 mi
-R$ 2,0 mi
-R$ 988 mil
-R$ 934 mil
R$ 0
R$ 4,0 mi
-R$ 4,3 mi
-R$ 1,2 mi
-R$ 1,8 mi
R$ 38,4 mi
-R$ 24,9 mi
-R$ 3,8 mi
-R$ 2,8 mi
-R$ 3,2 mi
-R$ 3,2 mi
-R$ 3,0 mi
-R$ 9,7 mi
-R$ 4,7 mi
-R$ 1,7 mi
-R$ 2,4 mi
-R$ 4,0 mi
-R$ 2,4 mi
-R$ 20,3 mi
-R$ 2,5 mi
-R$ 4,0 mi
-R$ 3,5 mi
-R$ 1,7 mi
Depreciação e amortizaçãoBRL
R$ 238 mil
R$ 79 mil
R$ 76 mil
R$ 79 mil
R$ 79 mil
R$ 79 mil
R$ 84 mil
R$ 81 mil
R$ 85 mil
R$ 0
R$ 193 mil
—
R$ 230 mil
R$ 116 mil
R$ 116 mil
R$ 126 mil
R$ 11 mil
R$ 107 mil
R$ 105 mil
R$ 90 mil
R$ 73 mil
R$ 98 mil
R$ 99 mil
-R$ 51 mil
R$ 54 mil
R$ 55 mil
R$ 54 mil
R$ 55 mil
R$ 55 mil
R$ 3 mil
R$ 3 mil
R$ 3 mil
R$ 3 mil
EBITBRL
—
-R$ 2,0 mi
R$ 190 mil
R$ 37,2 mi
-R$ 27,1 mi
-R$ 1,3 mi
-R$ 1,3 mi
-R$ 1,6 mi
-R$ 126 mil
-R$ 1,2 mi
R$ 0
R$ 4,7 mi
-R$ 781 mil
-R$ 305 mil
-R$ 1,5 mi
R$ 39,1 mi
-R$ 24,0 mi
-R$ 2,7 mi
-R$ 2,4 mi
-R$ 3,5 mi
-R$ 3,3 mi
-R$ 3,3 mi
-R$ 9,8 mi
-R$ 4,4 mi
-R$ 2,0 mi
-R$ 2,4 mi
-R$ 4,0 mi
-R$ 2,4 mi
-R$ 20,3 mi
-R$ 2,5 mi
-R$ 3,8 mi
-R$ 3,3 mi
-R$ 1,6 mi
Resultado financeiro líquidoBRL
—
-R$ 318 mil
-R$ 2,8 mi
-R$ 35,7 mi
R$ 30,0 mi
R$ 632 mil
-R$ 1,5 mi
R$ 1,7 mi
-R$ 4,2 mi
-R$ 931 mil
R$ 0
-R$ 2,7 mi
-R$ 767 mil
-R$ 1,1 mi
-R$ 908 mil
-R$ 20,5 mi
R$ 19,1 mi
R$ 139 mil
R$ 345 mil
R$ 784 mil
R$ 1,2 mi
R$ 611 mil
R$ 1,6 mi
R$ 1,0 mi
-R$ 1,4 mi
R$ 1,5 mi
R$ 1,6 mi
R$ 1,5 mi
R$ 2,8 mi
R$ 1,8 mi
R$ 5,8 mi
R$ 5,1 mi
R$ 1,3 mi
Resultado antes dos impostos (LAIR)BRL
—
-R$ 2,3 mi
-R$ 2,6 mi
R$ 1,5 mi
R$ 2,9 mi
-R$ 714 mil
-R$ 2,9 mi
R$ 87 mil
-R$ 4,3 mi
-R$ 2,1 mi
R$ 0
R$ 2,1 mi
-R$ 1,5 mi
-R$ 1,4 mi
-R$ 2,4 mi
R$ 18,6 mi
-R$ 4,9 mi
-R$ 2,6 mi
-R$ 2,1 mi
-R$ 2,7 mi
-R$ 2,2 mi
-R$ 2,7 mi
-R$ 8,2 mi
-R$ 3,4 mi
-R$ 3,4 mi
-R$ 914 mil
-R$ 2,4 mi
-R$ 929 mil
-R$ 17,6 mi
-R$ 761 mil
R$ 2,1 mi
R$ 1,8 mi
-R$ 299 mil
IR e CSLLBRL
—
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
R$ 0
Lucro líquidoBRL
—
-R$ 2,3 mi
-R$ 2,6 mi
R$ 1,5 mi
R$ 2,9 mi
-R$ 714 mil
-R$ 2,9 mi
R$ 87 mil
-R$ 4,3 mi
-R$ 2,1 mi
R$ 0
R$ 2,1 mi
-R$ 1,5 mi
-R$ 1,4 mi
-R$ 2,4 mi
R$ 18,6 mi
-R$ 4,9 mi
-R$ 2,6 mi
-R$ 2,1 mi
-R$ 2,7 mi
-R$ 2,2 mi
-R$ 2,7 mi
-R$ 8,2 mi
-R$ 3,4 mi
-R$ 3,4 mi
-R$ 914 mil
-R$ 2,4 mi
-R$ 929 mil
-R$ 17,6 mi
-R$ 761 mil
R$ 2,1 mi
R$ 1,8 mi
-R$ 299 mil
CapexBRL
-R$ 1,0 mi
-R$ 2 mil
-R$ 7 mil
-R$ 281 mil
-R$ 1 mil
-R$ 48 mil
-R$ 364 mil
-R$ 1 mil
-R$ 229 mil
-R$ 170 mil
-R$ 170 mil
—
-R$ 296 mil
-R$ 7 mil
-R$ 383 mil
R$ 0
R$ 340 mil
—
—
—
R$ 0
—
-R$ 1 mil
R$ 257 mil
R$ 0
—
—
—
R$ 0
—
—
—
—
Fluxo de caixa operacionalBRL
R$ 4,3 mi
-R$ 1,5 mi
R$ 27 mil
R$ 639 mil
R$ 1,5 mi
-R$ 275 mil
R$ 202 mil
R$ 800 mil
R$ 2,1 mi
-R$ 251 mil
R$ 3,2 mi
-R$ 7,3 mi
R$ 8,6 mi
-R$ 1,6 mi
R$ 444 mil
-R$ 1,0 mi
R$ 1,4 mi
R$ 81 mil
-R$ 253 mil
-R$ 389 mil
-R$ 260 mil
R$ 100 mil
-R$ 60 mil
-R$ 89 mil
R$ 2,9 mi
R$ 16 mil
R$ 38 mil
-R$ 4 mil
-R$ 52 mil
R$ 8 mil
R$ 348 mil
-R$ 15 mil
-R$ 1,2 mi
Patrimônio e estrutura
CaixaBRL
R$ 456 mil
R$ 134 mil
R$ 120 mil
R$ 120 mil
R$ 174 mil
R$ 163 mil
R$ 119 mil
R$ 137 mil
R$ 112 mil
R$ 152 mil
R$ 1,8 mi
R$ 147 mil
R$ 1,8 mi
R$ 230 mil
R$ 181 mil
R$ 193 mil
R$ 254 mil
R$ 259 mil
R$ 144 mil
R$ 150 mil
R$ 152 mil
R$ 259 mil
R$ 197 mil
R$ 191 mil
R$ 113 mil
R$ 129 mil
R$ 167 mil
R$ 164 mil
R$ 107 mil
R$ 116 mil
R$ 123 mil
R$ 110 mil
R$ 12 mil
Ativo totalBRL
R$ 358,1 mi
R$ 362,3 mi
R$ 368,3 mi
R$ 333,9 mi
R$ 330,4 mi
R$ 334,9 mi
R$ 339,1 mi
R$ 340,7 mi
R$ 342,8 mi
R$ 350,6 mi
R$ 316,6 mi
R$ 315,3 mi
R$ 314,8 mi
R$ 318,0 mi
R$ 320,5 mi
R$ 282,2 mi
R$ 277,0 mi
R$ 280,6 mi
R$ 282,7 mi
R$ 284,6 mi
R$ 287,5 mi
R$ 289,6 mi
R$ 291,7 mi
R$ 295,3 mi
R$ 296,4 mi
R$ 298,9 mi
R$ 301,1 mi
R$ 303,0 mi
R$ 300,1 mi
R$ 302,4 mi
R$ 308,5 mi
R$ 314,2 mi
R$ 316,9 mi
Dívida bruta (empréstimos e financiamentos)BRL
R$ 8,1 mi
R$ 8,1 mi
R$ 9,0 mi
R$ 9,5 mi
R$ 8,9 mi
R$ 9,2 mi
R$ 9,7 mi
R$ 11,2 mi
R$ 8,6 mi
R$ 9,5 mi
R$ 8,9 mi
R$ 9,3 mi
R$ 7,1 mi
R$ 7,3 mi
R$ 7,4 mi
R$ 7,4 mi
R$ 8,0 mi
R$ 8,6 mi
R$ 8,4 mi
R$ 8,6 mi
R$ 9,6 mi
R$ 9,9 mi
R$ 10,2 mi
R$ 10,4 mi
R$ 10,5 mi
R$ 10,7 mi
R$ 10,8 mi
R$ 11,0 mi
R$ 11,2 mi
R$ 11,3 mi
R$ 11,3 mi
R$ 11,4 mi
R$ 3,5 mi
Patrimônio líquidoBRL
R$ 50,7 mi
R$ 48,4 mi
R$ 45,7 mi
R$ 46,5 mi
R$ 49,9 mi
R$ 49,1 mi
R$ 46,1 mi
R$ 46,2 mi
R$ 41,7 mi
R$ 39,4 mi
R$ 35,4 mi
R$ 37,1 mi
R$ 39,6 mi
R$ 38,0 mi
R$ 35,8 mi
R$ 54,4 mi
R$ 49,6 mi
R$ 46,9 mi
R$ 44,7 mi
R$ 41,8 mi
R$ 39,5 mi
R$ 36,6 mi
R$ 28,6 mi
R$ 25,0 mi
R$ 18,4 mi
R$ 17,4 mi
R$ 14,9 mi
R$ 13,8 mi
-R$ 3,8 mi
-R$ 4,7 mi
-R$ 2,9 mi
-R$ 1,3 mi
-R$ 1,4 mi
Ponte até o lucro estrutura do modelo
Receita
ponto de partida
−
Custo (terreno + construção)
reconhecido no ritmo da obra
=
Lucro bruto
conferir contra a margem do backlog
−
Despesas comerciais
seguem LANÇAMENTO, não receita
−
G&A
=
EBITDA
−
IR pelo RET
~4% da RECEITA, não 34% do lucro
=
Lucro líquido
Insumos externos o que falta ingerir
Nenhum. O modelo fecha com o que a própria companhia publica.
Esta tela mostra o modelo; a série crua e o contraponto auditado da CVM estão em
/analise/LIXC3.
As linhas marcadas como razão derivada não são publicadas pela companhia — são
calculadas aqui a partir de duas linhas que ela publica, e a fórmula está no rótulo.